Pokud si také kladete otázku jak začít investovat v roce 2025, nejste sami. Mnoho dospělých uvažuje o efektivním zhodnocování svých úspor. Současná doba nabízí investorům historickou příležitost: přední brokeři se pyšní nulovými poplatky za obchodování akcií a ETF, přístup k tisícům investičních nástrojů je dostupný již od 1 eura a nejpokročilejší investiční nástroje v historii jsou k dispozici přímo z pohodlí vašeho mobilního telefonu. Rok 2025 navíc přináší zásadní změny, které ovlivňují investování. Platí nový 40milionový strop na daňové osvobození kapitálových zisků a zároveň technologie jako automatizované investování a frakční akcie otevírají možnosti, které byly dříve dostupné pouze institucionálním investorům.
Proč je rok 2025 ideální pro začátek investování
V kontextu současných ekonomických trendů je klíčové pochopit, proč by právě teď mělo být investování vaší prioritou. Zatímco spořicí účty nabízejí úroky kolem 2,0-2,4 % ročně, aktuální meziroční inflace v České republice se v květnu 2025 pohybuje kolem 2,4 %. Je však důležité si uvědomit, že historicky, a zejména v nedávných letech (2022-2023), dosahovala inflace v ČR výrazně vyšších hodnot, s ročními průměry i přes 10 %. Diverzifikované investiční portfolio má naproti tomu potenciál dlouhodobě generovat vyšší výnosy než inflace, i když s rizikem možných ztrát v krátkodobém období. Nástroje, které v průměru generují 3-4 % ročně, tak v případě zopakování krizové situace nebo vyšší inflace nemusí být dostatečné k reálnému zhodnocení úspor.
Klíčové důvody pro investování v roce 2025:
- Inflace snižuje hodnotu úspor: Vaše peníze uložené pouze na spořicích účtech ztrácí kvůli inflaci svou reálnou hodnotu. Investování je způsob, jak se bránit proti tomuto neviditelnému zdanění a ochránit svou kupní sílu pro budoucnost.
- Složené úročení znásobuje dlouhodobé výnosy: Jedná se o jeden z nejmocnějších finančních principů. Peníze, které investujete, generují výnosy, které se následně samy zhodnocují. Pravidelné měsíční investice 3 000 Kč po dobu 20 let s průměrným ročním výnosem 7 % by teoreticky vyrostly na přibližně 1,5 milionu korun. Pro srovnání, na spořicím účtu s 2 % úrokem by stejná částka dosáhla pouze 900 000 korun. To ukazuje obrovský potenciál dlouhodobého růstu skrze investice.
- Regulace poskytuje bezpečnostní záruky investorům: Současná přísná regulační ochrana investorů v Evropské unii poskytuje harmonizovanou ochranu vkladů do 100 000 eur na vkladatele a banku. Místní investiční záruční fondy navíc nabízejí dodatečnou ochranu, což snižuje riziko ztráty prostředků v případě platební neschopnosti brokera. Tato úroveň zabezpečení buduje důvěru a snižuje obavy z rizik.
- Technologie snižují vstupní bariéry a náklady: Moderní investiční platformy dramaticky zpřístupnily investování široké veřejnosti. Nulové poplatky u předních brokerů, uživatelsky přívětivé mobilní aplikace a možnost investovat i s velmi malými částkami (např. od 1 eura do frakčních akcií) snížily vstupní bariéry na historické minimum. To znamená, že začít investovat je snazší a dostupnější než kdykoli předtím.
- Demografické trendy podporují kapitálové trhy: Stárnutí populace a rostoucí potřeba individuálního zabezpečení na stáří tlačí stále více lidí k aktivnímu přístupu k finančnímu plánování. Tato rostoucí poptávka po investičních produktech dlouhodobě podporuje růst a stabilitu kapitálových trhů.
Investiční nástroje měnící hru v roce 2025
Rok 2025 přináší řadu inovativních investičních nástrojů a strategií, které usnadňují vstup na trh a optimalizaci portfolia pro začínající i zkušenější investory. Tyto nástroje jsou klíčové pro efektivní a diverzifikované investování.
ETF fondy dominují moderním portfoliím
ETF (Exchange Traded Funds) se staly základním kamenem efektivního investování díky svým nízkým poplatkům, okamžité diverzifikaci a flexibilnímu přístupu. Jsou ideální volbou pro ty, kteří chtějí začít investovat a získat expozici na široké trhy bez nutnosti hluboké analýzy jednotlivých společností. Evropské ETF fondy zaznamenaly v prvním čtvrtletí 2025 rekordní růst, s celkovými aktivy dosahujícími impozantních 2,20 bilionu eur.
Populární ETF kategorie pro začínající investory:
- Široký světový index (MSCI World, FTSE Developed): Nabízí diverzifikaci přes stovky až tisíce společností z celého světa, čímž minimalizuje riziko koncentrace na jeden region nebo sektor. Je to skvělý základ pro dlouhodobé portfolio.
- Evropské akcie (STOXX Europe 600): Pro investory preferující koncentrovanější expozici na evropský trh a věří v jeho potenciál.
- Americký trh (S&P 500): Sleduje výkonnost 500 největších amerických společností, historicky jeden z nejvýnosnějších indexů s globálním vlivem.
- Dluhopisové ETF pro defenzivní složku portfolia: Poskytují stabilnější výnosy a snižují celkovou volatilitu portfolia, což je ideální pro konzervativnější část investic a zmírnění rizik v turbulentních obdobích.
Expense ratio (poplatek za správu) kvalitních ETF se pohybuje mezi 0,03 % až 0,30 % ročně, což je výrazně méně než u aktivně spravovaných fondů s poplatky často přesahujícími 1,5 % ročně. Tato nákladová efektivita je jedním z hlavních důvodů jejich popularity.
Individuální akcie vyžadují hlubší analýzu
Nákup jednotlivých akcií umožňuje cílenou investici do konkrétních společností s potenciálem nadprůměrných výnosů, ale zároveň vyžaduje podstatně více času na research a analýzu firemních výsledků, tržních trendů a makroekonomických faktorů. Pro začínající investory je klíčové si uvědomit, že riziko koncentrace portfolia do několika jednotlivých akcií je výrazně vyšší než u diverzifikovaných ETF. Doporučuje se, aby začínající investoři omezili podíl jednotlivých akcií na maximálně 10-20 % celkového portfolia, dokud nezískají dostatek zkušeností a znalostí. Frakční akcie, dostupné přes moderní platformy, umožňují koupit podíl drahých akcií již od jednoho eura, čímž výrazně snižují vstupní bariéru a umožňují diverzifikaci i s malým kapitálem.
Dluhopisy nabízejí stabilitu s omezeným růstem
Dluhopisy, zejména státní, jsou považovány za stabilnější součást portfolia a jsou důležité pro vyvážení rizika. Poskytují pravidelný příjem ve formě kupónů a jsou méně volatilní než akcie. V roce 2025 jsou státní dluhopisy EU zemí často osvobozeny od daně pro fyzické osoby (podle místních zákonů), což je atraktivní pro stabilnější investice. Dluhopisové ETF poskytují diverzifikovanou expozici napříč různými dluhopisy s management poplatky pod 0,20 %, což z nich činí efektivní nástroj pro začlenění dluhopisové složky do portfolia.
Doporučené alokace dluhopisů podle věku:
- 20-30 let: 10-20 % portfolia (mladší investoři mají delší časový horizont a mohou si dovolit větší toleranci k riziku pro vyšší potenciál růstu).
- 30-40 let: 20-30 % portfolia (postupně se zvyšuje podíl dluhopisů s blížícím se středním věkem).
- 40-50 let: 30-40 % portfolia (zde již je stabilita důležitější, ale stále je prostor pro růst).
- 50+ let: 40-60 % portfolia (starší investoři často upřednostňují vyšší potřebu stability a ochranu kapitálu před agresivním růstem).
Přehled online brokerů pro investování
Výběr správného online brokera je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí na začátku vaší investiční cesty. Každý broker má své silné stránky, které vyhovují různým typům investorů a jejich potřebám. Pro začínající investory je klíčové zvážit uživatelskou přívětivost, poplatky, nabídku aktiv a dostupnou podporu.
Interactive Brokers – volba pro komplexní investování
Interactive Brokers (IBKR) je globální lídr, který nabízí široký přístup k světovým trhům se 160+ dostupnými trhy a nástroji pro pokročilé investory. Regulace předními autoritami včetně FCA (UK), SEC a FINRA (USA) poskytuje vysokou ochranu investorů a dodává pocit bezpečí.
Struktura poplatků IBKR (vybrané poplatky a vlastnosti):
- Americké akcie: Poplatky jsou obvykle nízké, typicky 0,0035 USD za akcii (minimum 1,00 USD).
- Evropské akcie: Odstupňované poplatky, začínající od 1,25 EUR.
- Bez minimálního vkladu: Umožňuje začít i s menšími částkami.
- Úroky na neinvestované prostředky: Nabízí atraktivní úročení volných hotovostních prostředků v různých měnách (např. EUR 2,67 %, USD 3,83 %).
- Vhodné pro: Zkušené investory, ty, kteří provádějí vysokoobjemové obchodování, a ty, kteří vyžadují přístup k pokročilým analytickým nástrojům a globální diverzifikaci napříč mnoha aktivy.
Trading 212 – bezplatné obchodování pro začínající investory
Trading 212 je oblíbenou volbou pro ty, kteří chtějí začít investovat s minimálními náklady. Nulové poplatky za obchodování akcií a ETF činí tuto platformu mimořádně atraktivní pro začínající investory. Platforma navíc nabízí frakční akcie od jednoho eura a automatické reinvestování dividend, což značně usnadňuje budování diverzifikovaného portfolia i s omezeným kapitálem.
Klíčové vlastnosti Trading 212:
- Žádné poplatky za obchodování s akciemi/ETF.
- Nízký poplatek za směnu měn: 0,15 %.
- Žádné minimální vklady nebo poplatky za nečinnost.
- Moderní a intuitivní mobilní aplikace, která je velmi uživatelsky přívětivá.
- PIE funkce: Pro snadné vytváření a automatické rebalancování portfolia složeného z různých aktiv, což šetří čas a úsilí.
- Možná omezení: Nabízí méně pokročilých analytických nástrojů ve srovnání s IBKR a je to relativně mladší společnost na trhu.
XTB – broker se silným zázemím
XTB je silným hráčem na trhu a provozuje fyzickou pobočku v Praze již od roku 2008, což zvyšuje důvěryhodnost a dostupnost. Nabízí podporu v českém jazyce a její platformu xStation5 využívá statisíce klientů globálně.
Cenová struktura XTB:
- Akcie/ETF: 0 % provize do 100 000 EUR měsíčního objemu, což je velmi konkurenční.
- Poplatek za nečinnost: 10 EUR po 12 měsících nečinnosti a zároveň bez vkladu v posledních 90 dnech.
- Rozsáhlé vzdělávací materiály, včetně webinářů a kurzů.
- Ideální pro: Aktivní maloobchodní investory, kteří oceňují nízké poplatky za akcie a ETF, možnost obchodování s CFD (contracts for difference) a přístup k lokální podpoře a vzdělávacím seminářům.
Fio Banka – etablovaná lokální volba
Fio Banka se svým e-Brokerem zaujímá významné postavení na lokálním online makléřském trhu. Integrace s bezplatným bankovním účtem poskytuje pohodlné a komplexní řešení pro investory, kteří preferují lokální a etablovanou instituci.
Výhody Fio Banky:
- Etablovaná pozice na trhu od roku 1993, což budí důvěru.
- Mnoho poboček pro osobní kontakt a poradenství.
- Snadná integrace s bankovními službami Fio.
- Optimalizace pro daňové zákony, což může zjednodušit daňové přiznání.
- Osobní makléř pro portfolia s vyšší hodnotou, zajišťující individuální přístup.
- Možná omezení: Starší technologická platforma, která nemusí být tak intuitivní jako moderní aplikace, a omezený přístup k některým zahraničním trhům ve srovnání s globálními brokery.
DEGIRO – konkurenční poplatky pro evropské trhy
DEGIRO je známé svými vysoce konkurenčními poplatky pro obchodování na evropských trzích. Je oblíbenou volbou pro investory, kteří chtějí minimalizovat transakční náklady.
Cenová struktura DEGIRO:
- Americké akcie: 2,00 EUR za obchod (1€ provize + 1€ manipulační poplatek).
- Evropské akcie: 2,00 EUR + 0,118 %.
- Výběr Core ETF: Možnost 1 bezplatného obchodu měsíčně u specifických ETF.
- Charakteristika účtu: Je důležité věnovat pozornost podmínkám účtu, například možnosti půjčování cenných papírů v základním účtu (s riziky s tím spojenými, je možné zvážit upgrade účtu na profil, který tuto funkci nemá).
České daňové podmínky při investování v roce 2025
Daňové aspekty jsou nedílnou součástí investování a v roce 2025 přinášejí pro investory důležité změny a povinnosti, které je třeba mít na paměti pro optimální správu výnosů.
Klíčové daňové změny ovlivňující investory
Zásadní změna: 40milionový strop na daňové osvobození kapitálových zisků vstoupil v platnost v roce 2025. Dříve neomezené osvobození po tříletém držení cenných papírů (tzv. časový test) se nyní vztahuje pouze na prvních 40 milionů korun ročních výnosů z prodeje.
Praktické dopady nového stropu:
- Tržby nad 40 milionů Kč ročně (např. z prodeje akcií nebo ETF) podléhají standardnímu daňovému režimu, což znamená, že zisk z těchto tržeb bude zdaněn.
- Progresivní sazby: Standardní daňové sazby pro fyzické osoby se aplikují na zdaněné zisky: 15 % do hranice přibližně 1,7 milionu Kč ročních příjmů a 23 % nad tuto hranici.
- Malé transakce pod 100 000 Kč ročně zůstávají osvobozeny od daně, což je výhoda pro začínající investory s menšími objemy obchodů.
- Doba držení 3 roky pro kotované cenné papíry zůstává v platnosti jako podmínka pro osvobození od daně (do zmíněného stropu).
- Reportování zahraničních investic zůstává povinné pro všechny investory. Příloha daňového přiznání musí obsahovat všechny zahraniční příjmy z investic, bez ohledu na jejich výši, pokud překročí stanovené limity pro povinnost podání přiznání.
Poznámka: Osvobození akcií na uznávaných burzách při držbě nad 1 rok neexistuje v české legislativě. České právo vyžaduje 3letou držbu cenných papírů a 5letou pro ostatní podíly pro daňové osvobození (pokud nejsou splněny jiné podmínky). Česká republika zachovává 15% srážkovou daň z dividend.
Technologie a trendy revolucionalizující investování v roce 2025
Rok 2025 je ve znamení technologických pokroků, které transformují způsob, jak začít investovat a spravovat portfolio, čímž zpřístupňují sofistikované strategie širšímu okruhu investorů.
Automatizované investiční strategie
Strategie Dollar Cost Averaging (DCA), neboli pravidelné investování stejné částky v pravidelných intervalech, získává na popularitě mezi investory. Pravidelné měsíční investice snižují dopad volatility trhu a odstraňují potřebu složitého načasování trhu (market timingu), což je pro začátečníky významná výhoda.
Většina hlavních brokerů nabízí automatizované DCA funkce:
- Trading 212: Funkce AutoInvest s měsíčními vklady již od 1 EUR, která umožňuje automatizované nákupy předem zvolených aktiv.
- XTB: Investiční plány s automatickými nákupy, které se přizpůsobují vašim cílům.
- Interactive Brokers: Podporuje frakční akcie s funkcí recurring investments, což umožňuje pravidelné investování i do drahých akcií.
ESG a tematické investování
ESG fondy (zaměřené na environmentální, sociální a správní kritéria) čelí regulačním výzvám po přísnějších požadavcích EU na názvy fondů od listopadu 2024. Navzdory některým odtokům od června 2023 zůstává dlouhodobý růst tohoto sektoru pravděpodobný, jelikož investoři stále více zohledňují udržitelnost. Obranné ETF dominují tematickému prostoru s přílivem 1,5 miliardy eur v Q1 2025, což odráží geopolitické napětí a rostoucí evropské obranné výdaje. Tento trend ukazuje, jak se investiční témata mohou rychle měnit v reakci na globální události.
Jak udělat první krok na cestě k finančnímu růstu
Začít investovat nemusí být složité. S jasným plánem a správnými informacemi můžete vykročit na cestu k finančnímu růstu.
Stanovení investiční strategie
Před výběrem konkrétních investic je klíčové definovat svůj časový horizont (jak dlouho plánujete investovat) a toleranci rizika (jak velký pokles hodnoty portfolia jste ochotni akceptovat). Pravidlo “100 minus věk” poskytuje základní vodítko pro alokaci akcií vs. dluhopisů (například 30letý investor: 70 % akcie, 30 % dluhopisy).
Typické portfolio alokace:
- Konzervativní (nízké riziko): 30 % akcie, 70 % dluhopisy/hotovost (pro ty, kteří prioritizují ochranu kapitálu).
- Vyvážené (střední riziko): 60 % akcie, 40 % dluhopisy (klasický přístup pro růst s mírnou stabilitou).
- Růstové (vyšší riziko): 80 % akcie, 20 % dluhopisy (pro investory s vyšší tolerancí k riziku a delším horizontem).
- Agresivní (vysoké riziko): 100 % akcie (pro ty, kteří jsou ochotni podstoupit maximální riziko pro maximální potenciální výnos).
Otevření investičního účtu
Proces registrace u regulovaných brokerů vyžaduje standardní KYC (Know Your Customer) proceduru, která zajišťuje bezpečnost a soulad s předpisy:
- Nahrání platného dokladu totožnosti (např. občanský průkaz, pas).
- Ověření adresy, často prostřednictvím posledního účtu za energie nebo výpisu z banky.
- Vyplnění investičního dotazníku o vašich zkušenostech a investičních cílech, což pomáhá brokerovi lépe porozumět vašim potřebám.
- Nastavení dvoj-faktorového ověřování (2FA) pro maximální bezpečnost účtu.
- Doba schválení účtu se pohybuje od několika hodin do 3 pracovních dní u většiny brokerů.
Přístup k prvním investicím a jejich posloupnost
Začněte s malou částkou pro seznámení s platformou a investičním procesem. Měsíční investice 100-500 EUR představuje rozumnou startovací částku pro většinu začínajících investorů. Pravidelné investování je klíčem k využití složeného úročení a zmírnění volatility trhu.
Typická posloupnost prvních investic:
- Široký světový ETF jako základ portfolia (50-70 %). Poskytuje okamžitou globální diverzifikaci.
- Evropský nebo americký ETF pro geografickou diverzifikaci (20-30 %). Umožňuje cílenou expozici na silné regiony.
- Dluhopisový ETF pro konzervativní složku (10-30 %). Stabilizuje portfolio a snižuje celkové riziko.
- Emerging markets ETF pro růstovou složku (0-10 %). Pro ty, kteří hledají vyšší potenciál růstu s vyšším rizikem.
Časté chyby začínajících investorů a jak se jim vyhnout
Vyhnout se běžným nástrahám je stejně důležité jako pochopit správné postupy. Zde jsou nejčastější chyby, kterých se dopouštějí začínající investoři, a jak se jim vyhnout.
Překoncentrace a nedostatečná diverzifikace
- Problém: Investice do několika málo akcií (nebo dokonce jen jedné) představuje zbytečné riziko koncentrace. Pokud se dané společnosti nedaří, vaše celé portfolio trpí.
- Řešení: Minimum 20-30 různých pozic je považováno za základní diverzifikaci. ETF fondy toto riziko eliminují automaticky, jelikož investují do stovek či tisíců společností.
- Nedostatečná globální diverzifikace: Přílišné zaměření na jeden region omezuje diverzifikační benefity a zvyšuje riziko. Domácí trh by neměl představovat více než 10-15 % celkového portfolia, protože globální diverzifikace rozkládá riziko a zvyšuje potenciál výnosů.
Emocionální rozhodování a načasování trhu (Market Timing)
- Problém: Pokusy o načasování trhu (kupovat na dně, prodávat na vrcholu) konzistentně vedou k horším výsledkům než pravidelné investování. Emocionální nákupy během tržních poklesů (panika) a prodeje během růstů (euforie) představují typické emocionální chyby.
- Řešení: Dlouhodobá perspektiva s pravidelnými investicemi (Dollar Cost Averaging) historicky překonává aktivní obchodování u většiny individuálních investorů. Důvěřujte svému plánu a vyhněte se impulzivním rozhodnutím.
Nedostatečná edukace a řízení rizik
- Problém: Investice do nástrojů bez porozumění jejich fungování a rizik může vést k významným ztrátám. Produkty s pákou (leverage), deriváty a komplexní strukturované produkty vyžadují pokročilé znalosti a nejsou vhodné pro začátečníky.
- Řešení: Základní finanční gramotnost včetně porozumění inflaci, složenému úročení a základní portfolio teorii je předpokladem úspěšného a bezpečného investování. Využijte vzdělávací zdroje, které nabízejí brokeři a investiční platformy.
Váš úspěšný start na kapitálových trzích v roce 2025
Investování v roce 2025 poskytuje investorům bezprecedentní příležitosti za historicky nízké náklady. Kombinace regulovaných online brokerů, diverzifikovaných ETF s nízkými poplatky a technologických nástrojů jako je automatizované investování činí sofistikované investiční strategie dostupnými všem.
Klíčem k úspěchu zůstává disciplína, dlouhodobá perspektiva a postupná edukace. Nové daňové změny vyžadují pozornost, ale fundamentální výhody dlouhodobého investování pro budování majetku nesnižují.
Začněte s malými částkami, využijte vzdělávací zdroje brokerů a postupně rozšiřujte portfolio podle rostoucích zkušeností a znalostí. Pravidelné měsíční investice do diverzifikovaných ETF představují ověřenou cestu k dlouhodobému budování majetku bez potřeby rozsáhlého market research nebo dovedností aktivního obchodování. Využijte rok 2025 jako startovní čáru pro vaše finanční cíle.
